Was ist Risikokapitaldarlehen und wie funktioniert es?

Venture-Debt-Finanzierung ist für Unternehmer und Unternehmen in der Frühphase gedacht, die derzeit finanzielle Unterstützung von Private-Equity-Investoren erhalten. Während Kapital und standardmäßige Hypotheken die wichtigsten Finanzierungsquellen für Unternehmen bleiben, bietet die Unternehmensschuldfinanzierung eine alternative Finanzierungsoption, die Gründern und jungen, wachsenden Unternehmen zugutekommt. Es handelt sich im Wesentlichen um ein spezialisiertes Darlehen, das für schnell wachsende Unternehmen entwickelt wurde, und es gewinnt an Bedeutung – besonders wenn sich die globale Wirtschaft verlangsamt und die Risikokapitalfinanzierung weltweit zurückgeht.

Was ist Venture-Debt-Finanzierung?

Die Venture-Debt-Finanzierung ist eine Form der Geldwäsche, die häufig von Unternehmen in der Frühphase verwendet wird, die Finanzmittel beschaffen möchten, jedoch bereits über eine etablierte Einkommenshistorie verfügen. 

Bei traditionellen Formen der Schuldenfinanzierung werden Venture-Darlehen typischerweise von professionellen Investoren bereitgestellt, die bereit sind, größere Risiken einzugehen, im Austausch für die Möglichkeit größerer Vorteile.

Venture-Debt wird gelegentlich anstelle eines Kaufs angeboten und kann aus verschiedenen Gründen genutzt werden, einschließlich der Finanzierung technischer und wissenschaftlicher Studien, beim Kauf von Maschinen und beim Ausbau der Unternehmensaktivitäten. 

Um dem Unternehmen zu helfen, seine Ziele zu erreichen, kann der Finanzierungspartner zusätzliche betriebliche und strategische Unterstützung bieten.

Zudem könnte der Schuldengeber des Joint Ventures betriebliche und strategische Anleitung anbieten, um dem Unternehmen bei der Erreichung seiner Ziele zu helfen. Das Unternehmen wird anschließend für die Rückzahlung der Schulden verantwortlich sein.

Wie funktioniert es?

Der Kreditgeber bestimmt die Höhe und die Bedingungen der Ausgaben basierend auf dem finanziellen Status, dem Geschäftsplan und dem Wachstumspotenzial eines Startups. 

• Beginne Gespräche über die sorgfältige Prüfung: Nachdem du potenzielle Kreditgeber entdeckt hast, beginne Gespräche, um ihre Bedingungen, Zinssätze und andere Details zu erfahren. Der Kreditgeber wird auch eine Due-Diligence-Prüfung durchführen und die finanzielle Gesundheit, das Wachstumspotenzial und das Gesamtrisiko deines Startups bewerten.

• Verhandle die Bedingungen: Nach der vorläufigen Bewertung werden die beiden Seiten die Darlehensbedingungen besprechen. Dazu gehören der Hauptbetrag, der Zinssatz, die Laufzeit des Darlehens, Eigenkapitaloptionen und andere Bedingungen.

• Unterzeichne die Dokumente: Nachdem die Bedingungen vereinbart wurden, werden beide Seiten einen rechtlichen Vertrag ausarbeiten und unterzeichnen. 

• Verhandle die Bedingungen: Nach der ersten Bewertung werden beide Parteien über die Bedingungen des Darlehens sprechen. Dies umfasst den Hauptbetrag, den Zinssatz, die Laufzeit des Darlehens und eventuell Eigenkapitaloptionen oder andere Bedingungen.

• Unterzeichne die Dokumente: Sobald die Bedingungen vereinbart sind, werden beide Parteien einen rechtlichen Vertrag aufsetzen und unterzeichnen. Dieses Dokument wird die Bedingungen festlegen.

• Erhalte das Geld: Nachdem die Vereinbarung finalisiert ist, wird der Kreditgeber den Darlehensbetrag an dein Startup auszahlen. Je nach den Bedingungen des Deals kann dies in einer Summe oder in Raten erfolgen.

• Nutze die Mittel: Verwende die Finanzierung, um deine Wachstumsziele zu erreichen, wie zum Beispiel die Entwicklung deines Produktplans, die Umsetzung von Marketingstrategien oder die Beseitigung technischer Schulden.

  
  

Was sind die Vorteile der Venture-Debt-Finanzierung?

• Besitz behalten: Die Venture-Debt-Finanzierung ermöglicht es Unternehmern, Kapital zu leihen, ohne zusätzliche Anteile abgeben zu müssen, was ihnen erlaubt, das Eigentum und die Leitung ihres Unternehmens zu bewahren.

• Flexibilität: Die Venture-Debt-Finanzierung ermöglicht es Unternehmen, ihre Finanzierung an ihre individuellen Bedürfnisse anzupassen, indem sie flexiblere Rückzahlungspläne und Darlehensstrukturen nutzen.

• Zugang zu zusätzlichem Kapital: Venture-Debt-Unternehmen können Finanzierungslinien oder andere Kreditmöglichkeiten anbieten, um Wachstums- oder Expansionspläne zu unterstützen.

• Strategische Unterstützung: Venture-Darlehensinvestitionen können Unternehmern strategische Richtlinien und Unterstützung bei der Umsetzung bieten, um Unternehmen dabei zu helfen, ihre Wachstumsziele zu erreichen.

• Verlängerte Laufzeit ohne Verwässerung: Erhalte Expansionsfinanzierung, ohne Anteile abzugeben. Es ermöglicht dir, mehr Kontrolle über das Unternehmen zu behalten und zu verhindern, dass die Anteile daran verringert werden.

  
  

Was sind die negativen Auswirkungen?

• Risiken des Scheiterns: Das Versagen bei der Rückzahlung von Venture-Debt-Finanzierungen kann für das Unternehmen schädlich sein. Es könnte rechtlichen Schritten ausgesetzt werden, was zu einer Schädigung seiner Bonität führt. Dies könnte die Beschaffung künftiger Finanzierungen erschweren.

• Hohe Zinssätze: Die hohen Zinssätze, die mit der Schuldenfinanzierung verbunden sind, können die Gesamtkosten der Kreditaufnahme erhöhen und die Rentabilität deines Unternehmens verringern.

• Eingeschränkte Freiheit: Die Schuldenfinanzierung erfordert regelmäßige Zahlungen, was deine Freiheit bei der Handhabung des Unternehmensgeldes einschränken kann.

• Übermäßige Verschuldung: Startups könnten mehr Schulden aufnehmen, als sie bewältigen können, was zu finanziellen Belastungen und möglichen Insolvenzproblemen führen kann.

  
  

Was ist der Unterschied zwischen Schulden- und Eigenfinanzierung?

Der grundlegende Vorteil der Eigenfinanzierung ist, dass sie keine Rückzahlung von Mitteln erfordert und keine zusätzlichen finanziellen Belastungen für Unternehmer auferlegt. Die Nachteile können jedoch gravierend sein.

Dennoch ist es nicht unüblich, dass Unternehmen die benötigten Mittel durch eine Kombination aus Schulden- und Eigenfinanzierung beschaffen. So hat beispielsweise das Finanzunternehmen Niro im April 2023 11 Millionen US-Dollar in einer Series-A-Finanzierungsrunde durch Schulden und Eigenkapital aufgenommen. 

Venture-Debt-Kapital ist eine Mischung aus Darlehen und Eigenfinanzierung. Es ergänzt die Eigenkapitalfinanzierung und bietet zusätzliche Mittel für von VC unterstützte Unternehmen. 

Fazit

Es gibt viel Verwirrung, wenn es darum geht, das Wachstum eines Startups zu fördern und die benötigten Mittel zu erhalten. Die Venture-Debt kann ein wirksames Instrument zur Entwicklung deines Unternehmens sein, kann dich jedoch auch in eine ungünstige Lage bringen, wenn das Timing oder die Antwort nicht stimmt. Daher sollten Organisationen, bevor sie sich um Venture-Darlehensfinanzierung bemühen, sorgfältig ihre Optionen sowie die möglichen Risiken und Vorteile abwägen. Wenn du jedoch mit einer Deliverable-Agentur zusammenarbeitest, erhältst du nichts als Transparenz und konstante Preise.